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1.“三板”市场的历史沿革如何? 中国目前的三板市场起源于2001年“股权代办转让系统”,当年7月16日,三板市场成立。该市场依托深圳证券交易所和中央登记结算公司的技术系统运行,由证券业协会统一制定交易规则、信息披露规则以及监管办法,由证券公司代理买卖挂牌公司股份。当时的三板市场一方面为退市后的上市公司股份转让提供继续流通的场所,另一方面也解决了原STAQ、NET系统历史遗留的数家公司法人股流通问题。
2.什么是“新三板”市场? “新三板”市场是指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办系统进行股份转让试点。中关村科技园区的非上市股份有限公司2006年1月开始进入代办转让系统进行股份报价转让。2006年1月23日,两家中关村高新技术企业世纪瑞尔和北京中科软进入代办股份系统(俗称三板)挂牌交易,这是三板市场首次出现两家非公开发行股份的公司,也是2002年以来三板市场首次出现非沪深交易所退市公司。到此,“新三板”作为三板市场的一部分,开始吸引众多高新技术企业的关注。
3.“新三板”市场与现有的资本市场体系关系如何?它的市场定位是什么? 从长远发展目标来看,未来我国资本市场架构的设计应分为主板市场、中小企业板市场、创业板市场、三板市场、大区域的产权市场以及地方性的产权交易市场等六个层次。目前,“新三板”的市场定位是为非上市公众公司提供股权交易平台,从而形成一个高效、便捷的高新技术企业投融资平台。
4.企业进入“新三板”市场的好处是什么? 高新技术企业在“新三板”市场挂牌后,给企业带来的直接变化是:第一,形成了有序的股份退出机制;第二,企业的运作将在证券监管部门、主办报价券商的监管之下,在公众投资者的监督下进行。具体而言:便利融资:有利于完善企业的资本结构,促进企业规范发展。挂牌后可实施定向增发股份,也可提高公司信用等级;股份转让:股东股份可以合法转让,提高股权流动性;转板上市:转板机制一旦确定,可优先享受“绿色通道”。
5.高新技术企业股份制改造和进入“新三板”市场需要哪些科技中介机构? 律师事务所、会计师事务所、科技咨询与评估机构、券商。
6.在“新三板”市场挂牌遵循的规则是什么? “新三板”市场采取备案制,赋予券商的权利很大但责任也很大,对主办券商项目小组和内核小组的人员构成和工作有更高的要求,其中项目小组至少须有律师、注册会计师、行业分析师各一人组成。内核小组也需要有注册会计师、律师、资深投资银行专家、资深行业专家等组成。
7.“新三板”市场是如何披露信息的?适度信息披露,最基本的要求是披露经审计的年报和重大事项临时报告。通过专用网站披露信息。
8.高新技术企业在挂牌前后需要完成哪些工作?(1)召开董事会和股东大会就股份报价转让事项做出决议;(2)与主办报价券商签订推荐挂牌报价转让协议;(3)向当地政府申请股份报价转让试点企业资格;(4)配合会计师事务所和律师事务所进行独立审计和调查。会计师事务所出具:审计报告;律师事务所出具:法律意见书、对公司股东名册的鉴证意见(很重要,相当于重新进行工商登记)。(5)配合主办报价券商项目小组尽职调查,形成如下文件:尽职调查报告;推荐报告;股份报价转让说明书;调查工作底稿。(6)配合主办报价券商组织材料接受主办报价券商的内部审核;(7)配合主办报价券商组织材料向中国证券业协会报备;(8)中国证券业协会向主办报价券商出具备案确认函后,到工商部门办理股份登记退出手续。今后企业年检在工商部门,股东名册在登记公司;(9)与中国证券登记结算公司深圳分公司签订证券登记服务协议,并与主办报价券商共同办理股份登记手续和在交易所挂牌手续;(10)股份报价转让前二个报价日,在代办股份转让信息披露平台披露股份报价转让说明书,主办报价券商同时披露推荐报告;(11)企业挂牌后还须持续开展两项工作:持续信息披露,包括临时公告和年报(经审计)。接受主办报价券商的监管,接受公众投资者的咨询。
9.在“新三板”市场挂牌是否有损企业形象? “新三板”市场仅是与原来退市公司在的“代办股份转让系统”共用一个系统,性质却迥然不同,退市公司在的是“老三板”,挂牌公司是主板退市公司、历史遗留问题公司;“新三板”市场挂牌的公司是北京市具有高成长性的优质高新技术企业,“新三板”市场是高新技术企业便利高效的投融资平台,在“新三板”市场挂牌不仅不影响企业形象,反而可以帮助企业树立形象,规范发展。
10.进入“新三板”市场是否影响IPO和境外上市? 中国证监会发行部和国际部有专门的发言人解答这个问题,答案是不影响,甚至可能会由于企业在“新三板”市场挂牌中表现积极并运作良好而起到促进IPO进程的作用。
11.在“新三板”市场是否挂牌就必须出让股份? 股票的处置权在股东本身,可以交易也可以不交易,即允许出现挂牌后“零交易”的情况。
12.在“新三板”市场的企业能否转板? 股份报价转让系统是高新技术企业的孵化器,通过规范运作,达到主板上市条件时,可通过绿色通道转板上市。
13.在“新三板”市场挂牌后对企业重组有何影响? 企业挂牌后取得一个无形资产----壳资源,可以充分利用它进行资本运作。另外,企业有了知名度后,更容易吸引风险资本投入,引入战略投资者,企业更方便地进行资产并购与重组。
14.“新三板”市场配套政策的支持方式有哪些?